صندوق سرمایه گذاری سعودی قبل از دادن میلیارد ها به جارد کوشنر ، شک و تردید زیادی داشت

ساخت وبلاگ

قبل از ارتکاب 2 میلیارد دلار به شرکت تازه کار آقای کوشنر ، مقامات در یک صندوق به رهبری ولیعهد سعودی از چنین خطر بزرگی سؤال کردند.

ولیعهد محمد بن سلمان از عربستان سعودی با جارد کوشنر ، متحد نزدیک در دولت ترامپ و ایوانکا ترامپ. اعتبار. جاناتان ارنست/رویترز

برای هر دوست یک داستان ارسال کنید

به عنوان یک مشترک ، شما 10 مقاله هدیه ای برای ارائه هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

به این مقاله بدهید به این مقاله این مقاله را ارائه دهید

David D. KirkpatrickKate Kelly

  • 10 آوریل 2022

شش ماه پس از خروج از کاخ سفید ، جارد کوشنر سرمایه گذاری 2 میلیارد دلاری از صندوق به رهبری ولیعهد سعودی ، متحد نزدیک در دولت ترامپ را تأمین کرد ، با وجود اعتراض مشاوران صندوق در مورد شایستگی این معامله.

پانلی که سرمایه گذاری برای صندوق ثروت اصلی سعودی سعودی را به نمایش می گذارد ، نگرانی های مربوط به معامله پیشنهادی با شرکت سهام خصوصی تازه تشکیل شده آقای کوشنر ، Affinity Partners را نشان می دهد.

این اعتراضات عبارتند از: "بی تجربگی مدیریت صندوق وابستگی" ؛این احتمال که پادشاهی مسئولیت "بخش عمده ای از سرمایه گذاری و ریسک" باشد. با احتیاط در مورد عملیات شرکت تازه کار که آنها را "از همه جنبه ها رضایت بخش" دانست. هزینه مدیریت دارایی پیشنهادی که "بیش از حد به نظر می رسد" ؛و "خطرات روابط عمومی" از نقش قبلی آقای کوشنر به عنوان مشاور ارشد پدر و مادرش ، دونالد جی ترامپ ، رئیس جمهور پیشین ، طبق دقایقی از جلسه این هیئت در تاریخ 30 ژوئن گذشته.

اما چند روز بعد هیئت مدیره کامل صندوق سرمایه گذاری عمومی 620 میلیارد دلاری - به رهبری ولیعهد محمد بن سلمان ، حاکم واقعی عربستان سعودی و ذینفع حمایت آقای کوشنر هنگام کار به عنوان مشاور کاخ سفید - این هیئت را نادیده گرفت.

کارشناسان اخلاق می گویند که چنین معامله ای ظاهر بازپرداخت بالقوه را برای اقدامات آقای کوشنر در کاخ سفید ایجاد می کند - یا اگر آقای ترامپ در سال 2024 به دنبال یک دوره ریاست جمهوری دیگر باشد و به نفع آینده باشد.

آقای کوشنر در دولت ترامپ نقش اصلی را ایفا کرد که از ولیعهد محمد دفاع می کند پس از آنکه آژانس های اطلاعاتی ایالات متحده به این نتیجه رسیدند که وی قتل و جداشده سال 2018 جمال خاشگی ، یک ستون نویس سعودی را برای واشنگتن پست و ساکن ویرجینیا تصویب کرده است که از حاکمان پادشاهی انتقاد کرده استبشر

Mr. Kushner and Crown Prince Mohammed in 2020. Ethics experts say that the investment deal creates the appearance of potential payback.

آقای کوشنر و ولیعهد محمد در سال 2020. کارشناسان اخلاق می گویند که معامله سرمایه گذاری ظاهر بازپرداخت بالقوه را ایجاد می کند. اعتبار. آژانس مطبوعات سعودی ، از طریق Agence France-Presse-Getty Images

صندوق عربستان سعودی موافقت كرد كه دو برابر بیشتر و با شرایط سخاوتمندانه تر با آقای كوشنر سرمایه گذاری كند تا در همان زمان با استیون منوچین ، دبیر پیشین خزانه داری - كه او نیز صندوق جدیدی را شروع می كرد - حتی اگر آقای منوچین سابقه ای داشتاسناد نشان می دهد که یک سرمایه گذار موفق قبل از ورود به دولت. میزان سرمایه گذاری در شرکت وی ، سرمایه استراتژیک Liberty - 1 میلیارد دلار - قبلاً فاش نشده است.

سخنگوی شرکت آقای کوشنر درباره رابطه خود با صندوق سرمایه گذاری عمومی سعودی گفت: "وابستگی ، مانند بسیاری از شرکت های برتر سرمایه گذاری ، مفتخر است که PIF و سایر سازمان های پیشرو را که معیارهای غربالگری دقیق دارند ، به عنوان سرمایه گذاران دارند."

سخنگوی صندوق سعودی از اظهار نظر در مورد روند سرمایه گذاری خود خودداری کرد. اگر بحث های اضافی در مورد این معامله صورت گرفت ، آنها در اسناد و مکاتبات به دست آمده توسط نیویورک تایمز منعکس نشده بودند.

تایمز در پاییز گذشته گزارش داد که آقای کوشنر به دنبال سرمایه گذاری سعودی بوده است. اکنون ، سوابق صندوق داخلی و مکاتبات به دست آمده توسط تایمز نتیجه ، مقیاس و زمان معامله شرکت وی و همچنین بحثی را که برانگیخته است نشان می دهد. این اسناد و پرونده های دیگر نشان می دهد که در این مرحله سرمایه گذاری آقای کوشنر در درجه اول به پول سعودی بستگی دارد.

براساس سندی که تابستان گذشته برای هیئت صندوق سعودی تهیه شده بود ، آقای کوشنر قصد داشت تا 7 میلیارد دلار در کل جمع کند. اما تا کنون به نظر می رسد که او تعداد کمی از سرمایه گذاران اصلی دیگر را ثبت کرده است.

در جدیدترین پرونده های عمومی خود با کمیسیون اوراق بهادار و بورس ، مورخ 31 مارس ، شرکت آقای کوشنر گزارش داد که صندوق اصلی آن 2. 5 میلیارد دلار تحت مدیریت است ، تقریباً کاملاً از سرمایه گذاران مستقر در خارج از کشور. به نظر می رسد بیشتر این موارد 2 میلیارد دلار از عربستان سعودی است.

اسناد سعودی به دست آمده توسط تایمز می گویند که در ازای سرمایه گذاری خود ، صندوق سعودی حداقل 28 درصد در وسیله نقلیه اصلی سرمایه گذاری آقای کوشنر سهم دریافت می کند.

هیچ قانون یا قوانینی پس از ترک کاخ سفید ، فعالیت های سرمایه گذاری مقامات سابق دولت را محدود نمی کند. بسیاری از هر دو طرف از ارتباطات و تجربیات به دست آمده در دولت سود برده اند.

اما رابرت ویسمن ، رئیس گروه غیرانتفاعی شهروند عمومی ، رابطه آقای کوشنر با سعودی ها را "بسیار نگران کننده" خواند و اظهار داشت که موضع وی نسبت به رهبری پادشاهی به عنوان یک مشاور ارشد "باعث می شود که مشارکت تجاری حتی بیشتر پاداش یابدکوشنر ، و سرمایه گذاری در. "

مقامات سعودی می گویند صندوق سرمایه گذاری عمومی پادشاهی ، که همچنین در شرکت اشتراک گذاری سوار Uber و باشگاه فوتبال نیوکاسل یونایتد در انگلیس سهام دارد ، به طور خودمختار فعالیت می کند ، با یک ساختار حاکمیتی پیچیده که شامل هیئت سرمایه گذاری است. اما شاهزاده محمد هنگامی که در سال 2015 به قدرت رسید ، کنترل صندوق را به دست گرفت و او تصمیم گیرنده اصلی آن است.

آقای کوشنر ، که صندوق آن موضوع یا تمرکز عمومی را به طور عمومی فاش نکرده است ، تجربه یا سابقه کمی در سهام خصوصی دارد. او قبل از کار در کاخ سفید ، امپراتوری املاک و مستغلات تجاری خانواده خود را اداره کرد ، گاهی اوقات با نتایج ناامید کننده. معروف ترین معامله وی خرید 1. 8 میلیارد دلاری برج دفتر در خیابان 666 پنجم در منهتن ، در سال 2007 بود. هنگامی که رکود اقتصادی در سال بعد رخ داد ، وام مسکن ساختمان به یک مسئولیت فلج کننده تبدیل شد.

دیپلمات ها ، سرمایه گذاران و کارشناسان اخلاق در طول دولت ترامپ خاطرنشان کردند که بازگشت پیش بینی شده وی به مشاغل خانوادگی باعث ایجاد تعارض احتمالی منافع در رابطه آقای کوشنر با شاهزاده محمد و سایر رویال های عرب با سلامتی نفت شده است. بسیاری از آنها سرمایه گذاران بزرگ بلند مدت در املاک و مستغلات آمریکا هستند و خانواده کوشنر قبلاً از آنها پیروی کرده بودند.

آقای کوشنر ضمن مشاوره آقای ترامپ ، دوستی و اتحاد غیررسمی با ولیعهد سعودی ایجاد کرد. شاهزاده محمد اعلام کرد که او از روابط نزدیک بین اسرائیل و پادشاهان عرب خلیج فارس حمایت می کند ، که در حین دولت ترامپ نیز یکی از اولویت های آقای کوشنر بود. او به مذاکره در مورد یک سری توافق نامه ها به نام Abraham Accords کمک کرد و روابط دیپلماتیک بین اسرائیل و سایر پادشاهی های عرب را باز کرد. وی پس از ترک دولت ، غیرانتفاعی را برای ارتقاء روابط اقتصادی و سایر کشورها ایجاد کرد.

در واشنگتن ، آقای کوشنر همچنین در طی 10 سال به 110 میلیارد دلار فروش اسلحه به عربستان سعودی کمک کرده بود. او به محافظت از آن و سایر سلاح ها از خشم کنگره به قتل آقای خاشگی و فاجعه بشردوستانه ایجاد شده توسط مداخله نظامی به رهبری سعودی در یمن کمک کرد.

بحث در صندوق سعودی در مورد سرمایه گذاری با آقای کوشنر ، تضادی آشکار با تأیید آسان این پیشنهاد توسط آقای منوچین ، شریک سابق گلدمن ساکس که در فیلم های متعدد هالیوود از جمله "فیلم لگو" سرمایه گذاری کرده بود ، بود و به او کمک کردقبل از ورود به دولت ، یک بانک در حال شکست کالیفرنیا است.

صندوق آقای منوچین بر امنیت سایبری ، فناوری مالی و سرگرمی متمرکز شده است - مطابق خلاصه اجرایی تهیه شده توسط کارکنان صندوق ، تمام بخش هایی که دارای اولویت های سعودی هستند. در این خلاصه آمده است که کار آقای منوچین در خزانه داری "دسترسی قابل توجهی به درک آینده سیستم مالی ایالات متحده" داده است ، و بنیانگذاران این شرکت "تجربه عمیق در برخی از بالاترین سطح سیستم نظارتی ایالات متحده" را تحت نظارت و نظارت داشتند. صنایع آن

استیون منوچین ، وزیر پیشین خزانه داری نیز برای سرمایه گذاری جدید خود از صندوق سعودی سرمایه گذاری کرد - هرچند نه به اندازه بزرگ ، یا با شرایط مطلوب ، به اندازه آقای کوشنر. اعتبار. ایمان الدابباغ برای نیویورک تایمز

به عنوان دبیر خزانه داری ، آقای منوچین نیز ریاست کمیته ای را برای بررسی برخی از معاملات ادغام با شرکت های خارجی داشت. در این خلاصه آمده است که وی صندوق جدید را برای تأمین سرمایه گذاری از دولت های خارجی مانند پادشاهی "شکل داده است".

در جدیدترین پرونده خود ، مورخ 31 مارس ، شرکت آقای منوچین از جمع آوری 2. 7 میلیارد دلار از کل 33 سرمایه گذار خبر داد. بیشتر پول از خارج از کشور به دست آمده است و اسناد سعودی می گویند که سایر کشورهای خلیج فارس نیز سرمایه گذاری کرده اند.

سخنگوی سرمایه گذاری استراتژیک آزادی گفت: این شرکت "دارای یک سرمایه گذار متنوع از جمله شرکت های بیمه ایالات متحده ، دفاتر خانواده ، صندوق های ثروت حاکم و سایر سرمایه گذاران نهادی است."

هر دو وجوه آقای کوشنر و آقای منوچین با صندوق سعودی به عنوان یک سرمایه گذار "سنگ بنای" رفتار می کردند ، اسناد صندوق سرمایه گذاری عمومی می گویند ، سعودی ها تخفیف در هزینه استاندارد 2 درصدی مدیریت دارایی برای شرکت های سهام خصوصی و همچنین کاهشسهم 20 درصدی این شرکت از هرگونه سود صندوق ، معروف به بهره حمل.

اما سعودی ها موافقت كردند كه شركت آقای منوچین را فقط 1 درصد هزینه مدیریت دارایی را بپردازند ، در مقایسه با 1. 25 درصد برای آقای كوشنر ، اسناد نشان می دهد. با سرمایه گذاری 2 میلیارد دلاری ، این شرکت 25 میلیون دلار در سال پرداخت می کند ، که شامل سهم هرگونه سود حاصل از صندوق وابستگی نیست.

هر دو شرکت موافقت کردند که دفاتر منطقه ای را در ریاض افتتاح کنند ، که دولت سعودی می گوید به زودی به هر شرکت بین المللی نیاز خواهد داشت که با پادشاهی تجارت کند.

کمیته سرمایه گذاری هیئت مدیره پنج نفره که پیشنهاد آقای کوشنر را ارزیابی می کند ، با نام کد پروژه Astro به آن اشاره شده است. این پانل توسط یاسر الرومایان ، فارغ التحصیل دانشکده بازرگانی هاروارد که همچنین رئیس سعودی آرامکو ، غول نفتی دولتی است ، هدایت می شد. این پانل همچنین شامل اندرو لیوریس ، مدیر اجرایی سابق استرالیایی شرکت شیمیایی داو و ایمان ال ساری ، نایب رئیس بانک مرکزی سعودی بود.

Yasir Al-Rumayan ، رئیس سعودی آرامکو ، این پانل را به غربالگری سرمایه گذاری کوشنر هدایت کرد. اعتبار. احمد یوسری/رویترز

یکی از اعضای هیئت مدیره در دقایقی به عنوان دکتر المجل-احتمالاً ابراهیم المجل ، رئیس صندوق توسعه صنعتی سعودی ، که دارای دکتری است ، شناسایی کرد. از استنفورد - از قبل از 30 ژوئن 2021 ، در مورد توجیهی برای سرمایه گذاری در صندوق آقای کوشنر ، سؤال شد."چرا فواید استراتژیک ارزش خطر را دارد؟"وی با توجه به پاسخ های چاپی پرسید.

این پاسخ ها ، ظاهراً توسط کارمندان صندوق سعودی تهیه شده است ، استدلال می کنند که دفتر وعده داده شده ریاض از شرکت آقای کوشنر ، Affinity ، به سعودی ها کمک می کند تا "از توانایی های بنیانگذاران وابستگی از سیاست های مختلف دولت و سیستم های ژئوپلیتیکی استفاده کنند."

چرا سرمایه گذاران مهم نهادی از ایالات متحده وجود ندارند؟

مدیر وابستگی دوست دارد در این زمان از توجه رسانه ها جلوگیری کند. بر این اساس ، Affinity به سرمایه گذاران بین المللی نهادی به صورت بسیار باهوش (به ویژه PIF به عنوان LP Coerstone Affinity) برای لنگر انداختن صندوق افتتاحیه خود نزدیک شده است.

کارکنان سعودی نوشتند که آقای کوشنر در تلاش بود تا در ابتدا فقط موسسات بین المللی مانند صندوق سرمایه گذاری عمومی عربستان سعودی را برای سرمایه گذاری جدید خود ، از توجه خود جلوگیری کند.

منبع: صورتجلسه کمیته سرمایه گذاری هیئت مدیره صندوق سرمایه گذاری عمومی سعودی ، 30 ژوئن 2021

توضیحات مربوط به عدم وجود سرمایه گذاران نهادی آمریکایی در صندوق آقای کوشنر این بود که وی "دوست دارد از توجه رسانه ها جلوگیری کند"."بر این اساس ، میل به سرمایه گذاران بین المللی به صورت بسیار باهوش نزدیک شده است."

فقدان تجربه سهام خصوصی آقای کوشنر و نتایج "رضایت بخش" از بررسی های دقیق انجام شده به نمایندگی از صندوق سعودی "نگرانی های معتبر و مهمی" است ، اما آنها این یافته ها را به این واقعیت نسبت می دهند که او هنوز هم در حال تنظیم است. زیرساخت های شرکت خود را.

علاوه بر این ، پاسخ های اضافه شده ، صندوق سعودی "تا حدی این خطرات را کاهش داده بود": سعودی ها تصریح کرده بودند که شرکت آقای کوشنر می تواند قبل از "داشتن یک تیم سرمایه گذاری واجد شرایط ، در محل ، تنها 500 میلیون دلار از تعهد 2 میلیارد دلار را کاهش دهدشبانه روزی متخصصان عملیاتی و ساخت کمیته سرمایه گذاری. "

تخصص [شریک عمومی] مربوط به هدف صندوق نیست. حتی مطالعات موردی ارائه شده فقط روی املاک و مستغلات متمرکز شده است. همچنین ، عملیاتی [با دقت] نشان می دهد که از همه جنبه ها رضایت بخش نیستند.

اینها نگرانی های معتبر و مهم هستند. این خطرات در یادداشت سرمایه گذاری پرچم گذاری و مفصل شده است ، از جمله خطر اصلی داشتن تجربه محدود در سهام خصوصی و عدم توانایی میل در ارائه هرگونه رکورد سرمایه گذاری قابل اندازه گیری برای تیم بنیانگذار آنها.

در پاسخ به اعتراضات مربوط به سرمایه گذاری 2 میلیارد دلاری در صندوق آقای کوشنر ، کارکنان صندوق ثروت حاکم سعودی اذعان کردند که وی فاقد سابقه ای در سهام خصوصی است.

منبع: صورتجلسه کمیته سرمایه گذاری هیئت مدیره صندوق سرمایه گذاری عمومی سعودی ، 30 ژوئن 2021

(در اواخر سال گذشته ، آقای کوشنر دو سرمایه گذار با تجربه سهام خصوصی ، برت پرلمن و اسد نقوی را استخدام کرد ؛ اوراق بهادار اخیر که در پرونده تشکیل شده است ، می گوید که شرکای وابستگی اکنون دارای 20 کارمند هستند که تقریباً نیمی از آنها متخصص سرمایه گذاری هستند).

حتی پس از خواندن پاسخ ها ، آقای لیوریس ، مدیر اجرایی سابق شیمیایی داو ، و آقای ال ساری ، از بانک مرکزی سعودی ، شک و تردیدهای خود را به همراه دکتر المجل اضافه کردند. براساس این دقایقی ، آقای الرومایان ، رئیس هیئت و مدیر ارشد صندوق سعودی ، به نظر می رسد. اعضای پانل به درخواست های اظهار نظر پاسخ ندادند یا نمی توان به آنها رسید.

دقایقی که هر چهار عضو هیئت مدیره در این جلسه "اظهار داشتند که آنها طرفدار پروژه Astro نیستند."قوانین این پانل به آراء اکثریت کسانی که می توانند قطعنامه ای را تصویب کنند ، نیاز به تصویب قطعنامه دارد. آقای الرومایان ، در این مورد ، پیشنهاد کرد "نظرات و تصمیم هیئت مدیره" را به هیئت صندوق ، به رهبری شاهزاده ولیعهد ، افزایش دهد.

اسناد نشان می دهد که طی چند روز ، هیئت مدیره قطعنامه ای را تصویب کرده بود.

در نامه ای در تاریخ 5 ژوئیه گذشته ، کارکنان صندوق به یکی از اعضای هیئت مدیره توضیح دادند که اندازه سرمایه گذاری را زیر سوال برده بود که چرا نمی توان آن را کاهش داد.

در این نامه آمده است: "این سرمایه گذاری با هدف ایجاد یک رابطه استراتژیک با صندوق Affinity Partners و بنیانگذار آن ، جارد کوشنر است."کاهش اندازه سهام 2 میلیارد دلاری آن "ممکن است منفی یا اساساً بر چارچوب روابط استراتژیک و تجاری توافق شده تأثیر بگذارد."

کتاب دستیار معامله گر...
ما را در سایت کتاب دستیار معامله گر دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : پرویز صیاد بازدید : 42 تاريخ : پنجشنبه 3 فروردين 1402 ساعت: 15:42