آیا باید اوراق قرضه را از طریق صندوق های متقابل ، ETF ها یا مستقیماً نگه دارید؟

هزینه ، تنوع و سهولت اجرای باید در تصمیم شما باشد.

با احترام از عملکرد بازار سهام ستاره ای چند ماه گذشته ، سبد سرمایه گذاری شما احتمالاً در اوراق قرضه کم وزن است. اما ، قبل از اینکه دوباره به تخصیص دارایی هدف خود بازگردید ، اکنون زمان مناسبی برای تازه کردن حافظه خود از گزینه های اصلی برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه-اوراق بهادار ، صندوق های متقابل اوراق قرضه ، صندوق های مبادله ای اوراق قرضه-برای تعیین اینکه آیاگزینه ای که استفاده کرده اید هنوز متناسب با شرایط شخصی شما است. برای هر رویکرد شایستگی ها و مضراتی وجود دارد.

اگر می خواهید اوراق قرضه فردی بخرید ، انتظار دارید که برای یادگیری اصول سرمایه گذاری اوراق قرضه ، وقت و تلاش قابل توجهی را صرف کنید. شما به دانش کار در مورد انواع اوراق قرضه موجود (دولت یا شرکتی ؛ کوتاه مدت ، میان مدت یا بلند مدت ؛ درجه بالا یا سرمایه گذاری ، داخلی یا خارجی و غیره) و ویژگی های آنها مانند کیفیت اعتبار ، بلوغ نیاز خواهید داشت. تاریخ و عملکرد. شما باید درک کنید که چگونه می توانید یک نمونه کارها از اوراق قرضه متنوع را ایجاد کنید که در برنامه سرمایه گذاری کلی شما و نحوه خرید و فروش اوراق قرضه باشد. حتی اگر با یک مشاور مالی کار می کنید ، درک اصول سرمایه گذاری اوراق بهادار ضروری است ، بنابراین می توانید توصیه های مشاور خود را به طور انتقادی ارزیابی کنید.

خرید اوراق بهادار منحصر به فرد به یک حساب کارگزاری نیاز دارد. بر خلاف سهام ، هیچ بازار عمومی مستقیمی وجود ندارد که اوراق بهادار به طور فعال معامله شود. در عوض ، انتخاب اوراق قرضه شما به آنچه کارگزار شما در دست است بستگی دارد. قیمت اوراق قرضه توسط کارگزاران انفرادی تعیین می شود. کمیسیون ها به طور معمول در قیمت نقل قول ساخته می شوند ، اما ممکن است به طور جداگانه نشان داده شود. هزینه های معاملات اوراق بهادار می تواند بازده قابل توجهی باشد ، به خصوص در محیط فعلی بازده های تاریخی کم.

دارندگان اوراق قرضه پرداخت بهره (به طور کلی نیمه سالانه) را همانطور که در دفترچه اوراق قرضه تعریف شده است ، دریافت می کنند. در تاریخ بلوغ اوراق قرضه ، مدیر اصلی بازگردانده می شود. این احتمال وجود دارد که صادرکننده بتواند در بازپرداخت اصلی یا حتی پرداخت بهره به طور پیش فرض پیش فرض کند ، اگرچه ریسک برای اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری باید کم باشد (کسانی که دارای رتبه اعتباری حداقل BBB یا معادل آن هستند).

اگر پرداخت بهره برای درآمد لازم نباشد ، دارنده اوراق قرضه باید تصمیم بگیرد که چگونه این پول نقد را دوباره سرمایه گذاری کند. ممکن است پرداخت ها تا زمانی که حداقل مبلغ خرید را برآورده کنند ، جمع شود. سرمایه گذاری مجدد پرداخت ها یا اصلی از اوراق بهادار بالغ نیاز به زمان و تلاش دارد و هزینه های کمیسیون نیز وجود خواهد داشت.

اوراق قرضه به طور معمول با افزایش 1000 دلار با حداقل اندازه سفارش در محدوده 5000 دلار خریداری می شوند. سفارشات به حداقل 1000 دلار ممکن است در دسترس باشد ، اما حداقل بازده و حداقل های کمیسیون چنین خریدهای کوچکی را غیر جذاب می کند. عمل مدیریت ریسک خوب خواستار یک سبد اوراق قرضه متشکل از ترکیب متنوعی است. در واقع ، این تنها در صورتی حاصل می شود که وجوه قابل توجهی برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه در دسترس باشد.

مهمترین مزیت خرید اوراق قرضه جداگانه ، توانایی خیاطی از منابع برای تأمین نیازهای دقیق یک سرمایه گذار مانند مبلغ و زمان پرداخت بهره ، کیفیت اعتبار و تاریخ سررسید است. همچنین ، پس از خرید اوراق قرضه ، هیچ هزینه ای برای پرداخت هزینه وجود ندارد. با این حال ، چندین اشکال مانند هزینه های بالای معاملات و عدم انعطاف پذیری نیز وجود دارد ، همانطور که در این مقاله توضیح داده شده است.

وجوه متقابل اوراق قرضه و صندوق های مبادله ای دارای چندین ویژگی مشترک هستند. آنها پول مشتری را جمع می کنند و اوراق بهادار متناسب با یک دستورالعمل تعریف شده خریداری می کنند. هر دوی این محصولات مالی به سرمایه گذاران ، حتی کسانی که مبالغ نسبتاً کمی برای سرمایه گذاری دارند ، اجازه می دهند تا در یک سبد اوراق قرضه متنوع با یک یا چند خریدها سهم کسب کنند. پس از به دست آوردن ، وجوه نیاز به نگهداری مداوم دارد.

به جای پرداخت سود ، وجوه توزیع هایی را که مبتنی بر دارایی های اساسی اوراق است ، پرداخت می کنند. مبلغ پرداخت شده می تواند متفاوت باشد ، و ممکن است شامل سود سرمایه و بازده سرمایه و همچنین پرداخت بهره باشد. توزیع ها به طور معمول ماهانه پرداخت می شوند ، که برای سرمایه گذاران به دنبال درآمد مناسب است. سرمایه گذاری مجدد خودکار توزیع ها معمولاً در دسترس است.

بر خلاف اوراق قرضه جداگانه ، بیشتر صندوق های اوراق قرضه تاریخ سررسید و ضمانت بازگشت اصلی ندارند. درعوض ، به طور مداوم ، آنها از پول نقد از خریدهای صندوق جدید و اوراق بالغ برای خرید اوراق بیشتر استفاده می کنند.

جایی که صندوق های متقابل اوراق قرضه و ETFS واگرایی در سرمایه گذاری استراتژی ، ساختار و هزینه های مالکیت است.

سرمایه گذاران کانادایی می توانند از میان گسترده ای از صندوق های متقابل اوراق قرضه انتخاب کنند. بانک اطلاعاتی Moingstar شامل بیش از 1900 صندوق متقابل در بین شش دسته اوراق قرضه است. این وجوه طیف وسیعی از استراتژی های سرمایه گذاری عمدتاً فعال را ارائه می دهد. در مقابل ، این بانک اطلاعاتی شامل حدود 125 ETF اوراق بهادار با فهرست کانادایی است که بیشتر آنها یک استراتژی سرمایه گذاری منفعل را بر اساس تکرار عملکرد یک شاخص معیار استاندارد به کار می گیرند. به این ترتیب ، ETF های اوراق بهادار شفافیت و ویژگی های ریسک سازگار تر از نمونه کارها اوراق قرضه فردی یا صندوق های متقابل اوراق قرضه را ارائه می دهند.

وجوه متقابل اوراق قرضه در واحدها قیمت گذاری می شود و مبلغ دلار خاصی را می توان به راحتی به راحتی سرمایه گذاری کرد. آنها را می توان از فروشندگان صندوق های متقابل مجوز که شامل بانک ها ، اتحادیه های اعتباری ، حساب کارگزاری و مشاوران مالی مستقل است ، خریداری کرد. سفارشات در ارزش خالص دارایی صندوق ، که یک بار در روز در پایان روز معاملات محاسبه می شود ، انجام می شود. در حالی که ممکن است یک کمیسیون فروش هزینه شود ، صندوق های متقابل بدون بار (بدون کمیسیون فروش) در دسترس است.

یک سرمایه گذار که می خواهد اوراق قرضه ETF بخرد ، از زمان تجارت ETFS به عنوان سهام در بورس ، به یک حساب کارگزاری نیاز دارد. ETF های اوراق بهادار را می توان در طول روز معاملاتی با قیمت فعلی بازار خریداری کرد. معمولاً کمیسیون برای پرداخت هر معامله وجود دارد ، اگرچه برخی از کارگزاران تخفیف معاملات کمیسیون را ارائه می دهند. در مقایسه با صندوق متقابل اوراق قرضه ، سرمایه گذاری کامل یک مبلغ دلار خاص در اوراق قرضه ETF دشوارتر است و هزینه های معاملات می تواند برای خریدهای کوچک گران باشد.

هزینه های مالکیت صندوق اوراق قرضه شامل هزینه های معامله فوق الذکر و برخلاف اوراق قرضه فردی ، هزینه های عملیاتی صندوق در حال انجام است که در نسبت مدیریت و میزان مدیریت صندوق (MER) منعکس شده است. میانگین MER برای صندوق های متقابل اوراق قرضه اصلی کانادا که توسط مشاوران مبتنی بر کمیسیون فروخته می شود ، حدود 1. 6 ٪ است و حدود 0. 6 ٪ برای وجوه فروخته شده مستقیم به سرمایه گذاران.(این مقاله تفاوت بین کانال های توزیع صندوق را توضیح می دهد.) MER برای یک اوراق قرضه اصلی کانادایی ETF به طور معمول کمتر از 0. 30 ٪ است. این هزینه پایین عمدتاً به دلیل پایین آمدن هزینه اجرای استراتژی سرمایه گذاری منفعل مورد استفاده در اکثر ETF ها است.

بنابراین ، از کدام راه باید در اوراق قرضه سرمایه گذاری کنید: اوراق قرضه فردی ، صندوق های متقابل یا ETF؟

"همیشه با تصمیم گیری در مورد استراتژی سرمایه گذاری خود شروع کنید و سپس وسیله نقلیه را انتخاب کنید که متناسب با نیازهای شما باشد."تاد شلانگر ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در Vanguard Canada می گوید.

برای برگزاری اوراق قرضه اساسی ، دشوار است که راحتی ، تنوع و هزینه کم یک استراتژی منفعل را با چند ETF اجرا کنید که شاخص های گسترده اوراق قرضه را ردیابی می کنند. برای استراتژی های فعال سرمایه گذاری اوراق قرضه ، صندوق های متقابل بهترین انتخاب را در کنار راحتی و تنوع ، هرچند با هزینه بالاتری نسبت به ETF ارائه می دهند.

فقط سرمایه گذاران اختصاصی با دارایی های قابل توجه و نیاز به تهیه دقیق تخصیص اوراق قرضه خود باید در نظر داشته باشند که اوراق قرضه فردی را در نظر بگیرند.

حرف آخر در مورد سرمایه گذاری در اوراق قرضه به Schlanger می رود: "در محیط کم عملکرد امروز ، به حداقل رساندن نیش بزرگ که هزینه ها می توانند از بازده اوراق بهادار می گیرند از همیشه مهمتر است."

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk